Pada awal Oktober, harga bijih besi mengalami rebound jangka pendek, terutama karena ekspektasi peningkatan margin permintaan dan stimulus kenaikan harga angkutan laut.Namun, karena pabrik baja memperkuat pembatasan produksinya dan pada saat yang sama, tarif angkutan laut turun tajam.Harga mencapai titik terendah baru sepanjang tahun.Dari segi harga absolut, harga bijih besi tahun ini telah turun lebih dari 50% dari titik tertinggi, dan harganya sudah turun.Namun, dari perspektif fundamental penawaran dan permintaan, persediaan pelabuhan saat ini telah mencapai level tertinggi dalam periode yang sama dalam empat tahun terakhir.Karena pelabuhan terus menumpuk , Harga bijih besi yang lemah tahun ini akan sulit diubah.
Pengiriman tambang arus utama masih mengalami peningkatan
Pada bulan Oktober, pengiriman bijih besi di Australia dan Brasil menurun dari tahun ke tahun dan dari bulan ke bulan.Di satu sisi, itu karena pemeliharaan tambang.Di sisi lain, angkutan laut yang tinggi telah mempengaruhi pengiriman bijih besi di beberapa tambang sampai batas tertentu.Namun, berdasarkan perhitungan target tahun anggaran, pasokan empat tambang besar di kuartal IV dipastikan meningkat secara year-on-year dan month-on-month.
Produksi bijih besi Rio Tinto di kuartal ketiga turun 2,6 juta ton year-on-year.Menurut batas bawah target tahunan Rio Tinto sebesar 320 juta ton, output kuartal keempat akan meningkat sebesar 1 juta ton dari kuartal sebelumnya, penurunan tahun-ke-tahun sebesar 1,5 juta ton.Output bijih besi BHP pada kuartal ketiga turun 3,5 juta ton tahun-ke-tahun, tetapi mempertahankan target tahun fiskalnya sebesar 278 juta-288 juta ton tidak berubah, dan diperkirakan akan membaik pada kuartal keempat.FMG dikirim dengan baik di tiga kuartal pertama.Pada kuartal ketiga, output meningkat sebesar 2,4 juta ton year-on-year.Pada tahun anggaran 2022 (Juli 2021-Juni 2022), pedoman pengiriman bijih besi dipertahankan dalam kisaran 180 juta hingga 185 juta ton.Peningkatan kecil juga diharapkan pada kuartal keempat.Produksi Vale di kuartal III meningkat 750.000 ton year-on-year.Dengan perhitungan 325 juta ton sepanjang tahun, produksi kuartal IV naik 2 juta ton dari kuartal sebelumnya yang akan naik 7 juta ton year-on-year.Secara umum, produksi bijih besi dari empat tambang besar pada kuartal keempat akan meningkat lebih dari 3 juta ton month-on-month dan lebih dari 5 juta ton year-on-year.Meskipun harga rendah berdampak pada pengiriman tambang, tambang utama masih tetap menguntungkan dan diharapkan dapat mencapai target setahun penuh tanpa mengurangi pengiriman bijih besi secara sengaja.
Dari segi tambang non-mainstream, mulai paruh kedua tahun ini, impor bijih besi China dari negara-negara non-mainstream mengalami penurunan yang signifikan dari tahun ke tahun.Harga bijih besi turun, dan produksi bijih besi berbiaya tinggi mulai menurun.Oleh karena itu, diperkirakan impor mineral non-mainstream akan terus menurun dari tahun ke tahun, namun dampak totalnya tidak terlalu besar.
Dari sisi tambang dalam negeri, meski antusiasme produksi tambang dalam negeri juga menurun, mengingat pembatasan produksi di bulan September sangat kuat, output bulanan bijih besi di kuartal keempat pada dasarnya tidak akan kalah dengan di bulan September.Oleh karena itu, tambang dalam negeri diperkirakan akan tetap flat di kuartal keempat, dengan pengurangan year-on-year sekitar 5 juta ton.
Secara umum terjadi peningkatan pengapalan tambang-tambang mainstream pada triwulan IV.Pada saat yang sama, mengingat produksi besi kasar di luar negeri juga menurun dari bulan ke bulan, proporsi bijih besi yang dikirim ke China diperkirakan akan pulih.Oleh karena itu, bijih besi yang dikirim ke China akan meningkat dari tahun ke tahun dan bulan ke bulan.Tambang non-mainstream dan tambang domestik mungkin mengalami penurunan dari tahun ke tahun.Namun, ruang untuk penurunan bulan ke bulan terbatas.Total pasokan di kuartal keempat masih terus meningkat.
Inventaris pelabuhan dipertahankan dalam keadaan habis
Akumulasi bijih besi di pelabuhan pada paruh kedua tahun ini sangat terlihat, yang juga mengindikasikan lemahnya pasokan dan permintaan bijih besi.Sejak Oktober, tingkat akumulasi kembali meningkat.Per 29 Oktober, persediaan bijih besi di pelabuhan itu meningkat menjadi 145 juta ton, nilai tertinggi dalam periode yang sama dalam empat tahun terakhir.Menurut perhitungan data pasokan, persediaan pelabuhan bisa mencapai 155 juta ton pada akhir tahun ini, dan tekanan di tempat akan semakin besar.
Dukungan sisi biaya mulai melemah
Pada awal Oktober, terjadi sedikit pemulihan di pasar bijih besi, sebagian karena dampak kenaikan harga angkutan laut.Pada saat itu, pengangkutan C3 dari Tubarao, Brasil ke Qingdao, China pernah mendekati US$50/ton, tetapi baru-baru ini terjadi penurunan yang signifikan.Angkutan turun menjadi US$24/ton pada 3 November, dan angkutan laut dari Australia Barat ke China hanya US$12./Ton.Biaya bijih besi di tambang utama pada dasarnya di bawah US$30/ton.Oleh karena itu, meskipun harga bijih besi turun secara signifikan, tambang tersebut pada dasarnya masih menguntungkan, dan dukungan dari sisi biaya akan relatif lemah.
Secara keseluruhan, meskipun harga bijih besi telah mencapai titik terendah baru sepanjang tahun, masih terdapat ruang di bawahnya baik dari perspektif fundamental penawaran dan permintaan maupun dari sisi biaya.Diharapkan bahwa situasi yang lemah akan tetap tidak berubah tahun ini.Namun, diharapkan harga cakram berjangka bijih besi mungkin memiliki beberapa dukungan mendekati 500 yuan/ton, karena harga spot bubuk super spesial yang sesuai dengan harga cakram 500 yuan/ton mendekati 320 yuan/ton, yaitu mendekati level terendah dalam 4 tahun.Ini juga akan memiliki beberapa dukungan dalam biaya.Sementara itu, dengan latar belakang keuntungan per ton lempengan baja masih tinggi, mungkin ada dana untuk memperpendek rasio bijih keong, yang secara tidak langsung mendukung harga bijih besi.