Melihat kembali tahun 2021, berbagai jenis batubara – batubara termal, batubara kokas, dan harga kontrak berjangka kokas – mengalami lonjakan dan penurunan kolektif yang jarang terjadi, yang menjadi fokus pasar komoditas. Di antaranya, pada paruh pertama tahun 2021, harga kontrak berjangka kokas berfluktuasi dalam tren yang luas beberapa kali, dan pada paruh kedua tahun tersebut, batubara termal menjadi jenis utama yang mendorong tren pasar batubara, menyebabkan harga batubara kokas dan kontrak berjangka kokas berfluktuasi secara signifikan. Dari segi kinerja harga secara keseluruhan, batubara kokas mengalami kenaikan harga terbesar di antara ketiga jenis tersebut. Hingga 29 Desember 2021, harga kontrak utama batubara kokas telah meningkat hampir 34,73% sepanjang tahun, dan harga kokas dan batubara termal masing-masing meningkat sebesar 3,49% dan 2,34%.
Dari perspektif faktor pendorong, pada paruh pertama tahun 2021, usulan pengurangan produksi baja mentah di seluruh negeri telah menyebabkan peningkatan signifikan dalam ekspektasi bahwa permintaan kokas batubara akan melemah di pasar. Namun, dari situasi aktual, kecuali pabrik baja di Provinsi Hebei yang meningkatkan pembatasan produksi dan menurunkan produksi baja mentah, provinsi lain belum menerapkan rencana pengurangan. Pada paruh pertama tahun 2021, produksi baja mentah secara keseluruhan justru meningkat, dan permintaan batubara kokas menunjukkan kinerja yang baik. Ditambah lagi, Provinsi Shanxi, produsen utama batubara dan kokas, melakukan pekerjaan inspeksi lingkungan, dan sisi pasokan mengalami penurunan bertahap. Harga berjangka berfluktuasi secara luas. Pada paruh kedua tahun 2021, pabrik baja lokal secara berturut-turut menerapkan kebijakan pengurangan produksi baja mentah, dan permintaan bahan baku melemah. Di bawah pengaruh kenaikan biaya, harga batubara kokas dan kokas terus meningkat. Di bawah serangkaian kebijakan untuk memastikan pasokan dan menstabilkan harga, mulai akhir Oktober 2021, harga tiga jenis batubara (batubara termal, batubara kokas, dan kokas) secara bertahap akan kembali ke kisaran yang wajar.
Pada tahun 2020, industri kokas mempercepat proses penghapusan kapasitas produksi yang sudah usang, dengan penarikan bersih sekitar 22 juta ton kapasitas produksi kokas sepanjang tahun. Pada tahun 2021, kapasitas kokas sebagian besar akan berupa penambahan bersih baru. Menurut statistik, 25,36 juta ton kapasitas produksi kokas akan dihilangkan pada tahun 2021, dengan peningkatan sebesar 50,49 juta ton dan peningkatan bersih sebesar 25,13 juta ton. Namun, meskipun kapasitas produksi kokas secara bertahap diisi kembali, produksi kokas akan menunjukkan pertumbuhan negatif dari tahun ke tahun pada tahun 2021. Menurut data dari Biro Statistik Nasional, produksi kokas dalam 11 bulan pertama tahun 2021 adalah 428,39 juta ton, penurunan 1,6% dari tahun sebelumnya, terutama karena penurunan berkelanjutan dalam pemanfaatan kapasitas kokas. Data survei menunjukkan bahwa pada tahun 2021, tingkat pemanfaatan kapasitas kokas dari seluruh sampel akan turun dari 90% pada awal tahun menjadi 70% pada akhir tahun. Pada tahun 2021, area produksi kokas utama akan menghadapi berbagai inspeksi lingkungan, kebijakan perlindungan lingkungan secara keseluruhan akan menjadi lebih ketat, kebijakan pengendalian ganda konsumsi energi akan ditingkatkan pada paruh kedua tahun ini, proses pengurangan produksi baja mentah hilir akan dipercepat, dan tekanan kebijakan akan menumpuk pada penurunan permintaan, yang mengakibatkan pertumbuhan produksi kokas negatif dari tahun ke tahun.
Pada tahun 2022, kapasitas produksi kokas negara kita masih akan mengalami peningkatan bersih tertentu. Diperkirakan bahwa kapasitas produksi kokas akan dikurangi sebesar 53,73 juta ton pada tahun 2022, dengan peningkatan sebesar 71,33 juta ton dan peningkatan bersih sebesar 17,6 juta ton. Dari perspektif keuntungan, keuntungan per ton kokas pada semester pertama tahun 2021 adalah 727 yuan, tetapi pada semester kedua tahun tersebut, dengan kenaikan biaya kokas, keuntungan per ton kokas akan turun menjadi 243 yuan, dan keuntungan instan per ton kokas akan sekitar 100 yuan pada akhir tahun. Dengan pergerakan harga batubara mentah secara keseluruhan yang menurun, keuntungan per ton kokas diperkirakan akan pulih pada tahun 2022, yang kondusif untuk pemulihan pasokan kokas. Secara keseluruhan, diperkirakan pasokan kokas akan meningkat secara stabil pada tahun 2022, tetapi dibatasi oleh ekspektasi pengendalian produksi baja mentah yang stagnan, ruang pertumbuhan pasokan kokas menjadi terbatas.
Dari segi permintaan, permintaan kokas secara keseluruhan pada tahun 2021 akan menunjukkan tren pelemahan yang kuat di awal dan akhir tahun. Pada semester pertama tahun 2021, tugas pengurangan produksi baja mentah di sebagian besar wilayah belum terlaksana secara efektif, dan produksi baja mentah dan besi kasar meningkat secara signifikan, mendorong permintaan kokas menguat; Produksi terus menurun, mengakibatkan permintaan kokas melemah. Menurut data survei, rata-rata produksi harian besi cair dari 247 pabrik baja sampel di negara ini adalah 2,28 juta ton, di mana rata-rata produksi harian besi cair pada semester pertama tahun 2021 adalah 2,395 juta ton, dan rata-rata produksi harian besi cair pada semester kedua tahun ini adalah 2,165 juta ton, yang telah turun menjadi sekitar 2 juta ton pada akhir tahun. Data dari Biro Statistik Nasional menunjukkan bahwa dalam 11 bulan pertama tahun 2021, produksi kumulatif baja mentah dan besi kasar mengalami pertumbuhan negatif dibandingkan tahun sebelumnya.
Pada tanggal 13 Oktober 2021, Kementerian Perindustrian dan Teknologi Informasi mengeluarkan “Pemberitahuan tentang Pelaksanaan Pergeseran Puncak Produksi Industri Besi dan Baja pada Musim Panas di Beijing-Tianjin-Hebei dan Sekitarnya pada Tahun 2021-2022”, yang menyatakan bahwa mulai 1 Januari 2022 hingga 15 Maret 2022, “rasio produksi bertahap +26” perusahaan baja perkotaan tidak boleh lebih rendah dari 30% dari produksi baja mentah pada periode yang sama tahun sebelumnya. Berdasarkan rasio ini, rata-rata produksi baja mentah bulanan di kuartal pertama kota-kota “2+26” pada tahun 2022 setara dengan produksi pada November 2021, yang berarti bahwa permintaan kokas di kota-kota ini memiliki ruang pemulihan yang terbatas di kuartal pertama tahun 2022, dan permintaan akan meningkat. Atau kinerja di Q2 dan seterusnya. Untuk provinsi lain, terutama wilayah selatan, karena tidak adanya kendala kebijakan lebih lanjut, peningkatan produksi pabrik baja diperkirakan akan lebih kuat daripada di wilayah utara, yang positif bagi permintaan kokas. Secara keseluruhan, diperkirakan bahwa di bawah latar belakang kebijakan “karbon ganda”, kebijakan pengurangan produksi baja mentah akan tetap diterapkan, dan permintaan kokas tidak akan didukung secara kuat.
Dari segi persediaan, karena tingginya permintaan kokas pada paruh pertama tahun 2021, sementara pasokan mengalami penurunan bertahap, pasokan dan permintaan pada paruh kedua tahun ini akan turun secara bersamaan, dan persediaan kokas secara umum akan menunjukkan tren pengurangan stok pada tingkat rendah. Pada tahun 2022, mengingat pasokan kokas stabil dan meningkat, permintaan mungkin akan terus terkendali, dan hubungan pasokan dan permintaan mungkin akan menjadi longgar, sehingga ada risiko penumpukan kokas.
Secara keseluruhan, pasokan dan permintaan kokas akan meningkat pesat pada paruh pertama tahun 2021, dan baik pasokan maupun permintaan akan melemah pada paruh kedua tahun tersebut. Hubungan pasokan dan permintaan secara keseluruhan akan berada dalam pola keseimbangan yang ketat, persediaan akan terus dicerna, dan kinerja harga kokas secara keseluruhan akan kuat didorong oleh biaya. Pada tahun 2022, dengan peluncuran kapasitas produksi baru secara berturut-turut dan pemulihan keuntungan per ton kokas, pasokan kokas mungkin akan meningkat secara stabil. Dari sisi permintaan, kebijakan produksi bertahap selama musim pemanasan pada kuartal pertama masih akan menekan permintaan kokas, dan diperkirakan akan terus meningkat pada kuartal kedua dan seterusnya. Di bawah kendala kebijakan untuk memastikan pasokan dan menstabilkan harga, pendorong harga batubara kokas dan kokas akan kembali ke fundamentalnya sendiri dan rantai industri logam besi. Menilai dari ekspektasi perubahan periodik dalam pasokan dan permintaan kokas, diperkirakan harga kokas mungkin akan berfluktuasi lemah pada tahun 2022, dan fokus harga jangka menengah dan panjang mungkin akan bergeser ke bawah.